En esta segunda etapa los personajes femeninos se enfrentan a sus luchas interiores que en su mayor parte se basan en el denominador común de la problemática madre-hija..Pedro toca con su varita mágica y regala personajes a sus actrices favoritas.
Marisa Paredes disfrutó de joyas como una cantante venida a menos en Tacones o una escritora que ve desmoronada su vida por el amor no correspondido de su esposo en La flor de mi secreto o el magistral papel de Uma, una madura actriz de teatro enamorada de una yonqui.

Cecilia Roth fué la afortunada que interpretó a Manuela en su oscarizada película.
De vez en cuando dedica a los varones papeles inolvidables como Javier Cámara enamorado enfermizamente de una joven aspirante a bailarina.
Gael García, misterioso chico de provincias buscando una oportunidad como actor en Madrid.
En su última película,Volver lejos de ser la mejor de su carrera consigue enganchar a los espectadores en la enrevesada trama en la que desaparecen algunos y vuelven otros.
Magistral la vuelta de Carmen Maura aunque a la Penélope les siguen quedando grandes los papelones que Almodóvar sigue regalando a la siesa actriz a cambio de poder entrar de su estirada mano en el mercado Estadounidense.